前海开源基金杨德龙:A股下半年表现将好于上半年
六月份,前海A股市场的开源走势有了比较大的改观,开始逐步上行,基金将好特别是杨德于上前期跌幅较大的创业板出现较大幅度反弹,现在虽然还不能确认风格切换转换成功,股下但是半年表现半年至少可以说明市场人气有了回升。大家已经开始从前期跌幅较大的前海小盘股里面找到机会了,我认为这是开源一个很重要的信号。很多投资者都偏向于投资90%的基金将好股票,10%的杨德于上大盘蓝筹股主要是机构在投资。所以在前期上证50不断创反弹新高的股下时候,很多投资者非常不开心,半年表现半年很多投资者都是前海亏钱的。而在最近出现了一定的开源转变,上证50成分股开始出现高位调整,基金将好资金流出,而前期跌幅较大的小盘股开始出现较大幅度的反弹,这是很多投资者喜闻乐见的,因为大部分人买的是90%这部分股票。
在周三北京时间凌晨2点,美联储宣布加息,并且同时宣布将在年底之前进行一定的缩表,这次加息之前已被市场充分预期,美股并未出现下跌。美联储缩表是一个缓慢的过程,并不是一次性的、大力度缩表,它对于市场的影响并没有那么直接,那么大。美股的走势已经表明了这一点,所以对于美联储缩表不要有过多的担心。
统计显示,在全球多国股市普遍走牛的情况之下,全球股市的总市值已经逼近了全球的GDP,全球的GDP在去年是75万亿美元,今年可能是78万亿美元,这和全球股市的总市值差不多。一个衡量股市的泡沫程度的指标就是总市值和GDP的比值来看,全球股市的整体比值是1,而A股由于这两年表现低迷,A股市场的比值远远低于全球的市场。现在A股市场的总市值大概是7万多亿美元,而中国的GDP是10万亿多美元,这样以来,A股的总市值和GDP的比重是70%,远远低于全球的总体水平1 。这说明A股市场已经严重落后于全球主要资本市场,A股市场已经被严重低估了,这是一个很重要的参考指标。在全球股市都开启牛市的情况之下,A股市场不可能长期低迷,不会脱离全球股市太久。
全球股市和A股市场关系是密不可分的。现在是地球村,中国的GDP增长贡献了35%的经济增长,而A股的走势确实严重和全球股市脱节,这可能有各种因素造成,但是这种结果不会持续太久。就像2014年之前一样,A股市场严重落后于全球市场,但是到2014年7月A股开启了一波轰轰烈烈的大牛市。
今年下半年A股市场配置比例必然会增加,这一点的话大家可以拭目以待。楼市在严格调控之后,必然会出现较大幅度的调整,这个调整首先是体现在量的调整,成交量大幅下降,另一方面就是价格会大幅下降。现在北上广深的房价至少已经遏制住了快速上涨的势头,成交量已经出现了大幅下降。有人说成交量的大幅度下降主要是由于严格的限购限贷。我认为有两方面的原因,一方面是限购、限贷导致购房的条件出现了收紧。另一方面和投资者的预期有关。可以打个比方,现在房地产市场的情况就和成语“鹬蚌相争,渔翁得利”是类似的。这个鹬和蚌互相咬住之后,鹬说“一日不雨、两日不雨、必有死蚌”,而蚌说“一日不雨、两日不雨、必有死鹬”。也就是说现在买房和卖房的人都在观望,都在看调控的效果,谁都不愿意松口。卖方不愿意降价卖,买方不愿意涨价买。这样的结果就是僵持不下,成交量大幅下降。现在就是看买房的人撑不下去,还是卖房的人撑不下去。对于买房的人来说,等待是不需要成本的,因为没有还款的压力。但是对于卖房和炒房的人来说,每个月都有按揭和还款的压力,这个压力还是非常大的。所以如果过了半年或一年,这个成交量仍然不大,这些投机客可能需要降价抛售了。这样就可能造成房价的下跌,调控就产生了效应。
股市现在已经完成了去杠杆,当然完成去杠杆的过程是比较惨烈的,通过三轮的股灾完成的去杠杆,有人把这一轮的下跌称为第四轮的股灾,我认为是不确切的。因为这一轮下跌并不是泥沙俱下的下跌,而是“一九分化”,白马股逆势大涨。近期小盘股开始吸引资金炒底,出现了较大幅度的反弹,这是一个好现象,说明市场的人气在提升。A股市场在五月份是黎明前的黑暗,到了六月份太阳已经升起了,黎明逐渐到来。等市场的赚钱效应逐渐体现出来,A股独自落后于全球股市的这种情况最终会改变,而现在市场的走势已经初步验证了我的判断,就是A股逐渐从黎明前的黑暗中走出来,这一点大家要有信心。
A股市场有“五穷六绝七翻身”的说法,现在来看七翻身的可能性还是比较大的。现在临近6月底,是布局7月份反弹的时候,这时候选择一些优质的二线蓝筹股和优质的成长股来布局,应该是一个很好的时机。
近期公布的经济数据出现一定下滑,一季度经济增速成为全年高点,预计三季度央行货币政策将重新关注稳增长,有望从中性偏紧转向中性偏松。而楼市调控、债市调整可能导致资金从楼市、债市流出,部分进入股市,成为股市援军,下半年A股表现将好于上半年,上半年大盘蓝筹股一枝独秀,独立走出慢牛行情,下半年A股行情将扩散到中盘蓝筹股和部分优质成长股,赚钱效应更加明显。
(责任编辑:综合)
-
新酷产品第一时间免费试玩,还有众多优质达人分享独到生活经验,快来新浪众测,体验各领域最前沿、最有趣、最好玩的产品吧~!下载客户端还能获得专享福利哦!近日,一加手机官方正式公布了其备受期待的一加 Ace ...[详细]
-
中新网10月9日电 国家食品药品监督管理总局副局长吴浈今日指出,对中药注射剂安全性的再评价方案已经初步形成,但是现在还在业内讨论,近期可能会征求意见。中药注射剂还要评价有效性,下一步将制定具体的评价方 ...[详细]
-
原标题:90后姑娘从阿里巴巴辞职 跑去杭州城南管起公厕90后杭州姑娘 葛露琴曾经有人问马云,犯过最大的错误是什么?他回答:“我人生中最大的错误是创立了阿里巴巴。”他解释,在创立 ...[详细]
-
9月22日晚至23日,包括重庆、长沙、南宁、贵阳、南昌等多个城市密集出台楼市新政。重庆市国土房管局发布《关于加强主城区新购住房再交易管理的通知》,根据通知,23日起,重庆市主城区新 ...[详细]
-
新酷产品第一时间免费试玩,还有众多优质达人分享独到生活经验,快来新浪众测,体验各领域最前沿、最有趣、最好玩的产品吧~!下载客户端还能获得专享福利哦!12月17日最新资讯,随着2025年的日益临近,众多 ...[详细]
-
原标题:电视剧限酬令又双叒叕来了,天价片酬真的能被管住?电视剧限酬令又来了,可是明星的“天价片酬”真的能被管住么?针对电视剧演员天价片酬等乱象,今日,中国广播电影电视社会组织联 ...[详细]
-
10月22日,据见实报道,微信正在测试一项针对好友上限的新功能。对此,微信内部人员回应称,确实有该功能,目前这一功能在iOS平台上更新至最新版本就能使用,微信内部说安卓也在计划中。据悉,当用户的微信好 ...[详细]
-
原标题:商务部:对原产美日的氢碘酸进行反倾销立案调查据商务部网站消息,商务部决定自2017年10月16日起对原产于美国和日本的进口氢碘酸进行反倾销立案调查。倾销调查期为2016年7月1日至2017年6 ...[详细]
-
壹号游侠X1 Pro新机预热:搭载AMD锐龙AI 9 HX 370处理器
新酷产品第一时间免费试玩,还有众多优质达人分享独到生活经验,快来新浪众测,体验各领域最前沿、最有趣、最好玩的产品吧~!下载客户端还能获得专享福利哦!近日,OnexPlayer壹号掌机预热了一款全新的三 ...[详细] -
马化腾上周连续4天减持腾讯股票 套现约21亿港元10月17日消息,据香港媒体报道,腾讯董事会主席兼首席执行官马化腾上周连续4日减持腾讯股票,套现约21亿港元约合人民币17.75亿元)。港交所官网截图港 ...[详细]